|
|
| |
|
|
|
 |
|
|
| °æ¿µÄÁ¼³ÅÏÆ®¶õ °æ¿µ, ¹ý·ü, ƯÇã,
»óÇ¥, Àλç, »ý»ê, À繫ȸ°è µî ±â¾÷ °æ¿µÀÇ ¿©·¯ ¹®Á¦¿¡ ´ëÇØ Á÷Á¢ÀûÀ¸·Î
Á¶¾ðÀ» ÇÏ°í °æ¿µ Áö¿øÇØ ÁÖ´Â Àü¹®°¡¸¦ ¸»ÇÑ´Ù. °æ¿µ°ü¸®»óÀÇ ´Ù¾çÇÑ ÄÁ¼³ÅÏÆ®
¿ªÇÒÀ» ÇÒ °ÍÀ¸·Î ±â´ëµÊ¿¡ µû¶ó °æ¿µÄÁ¼³ÅÏÆ®ÀÇ ¼ö¿ä´Â Á¡Á¡ ´Ã¾î³¯ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ.
|
|
|
|
 |
 |
|
| ¿ì¸®³ª¶ó°¡ ±¹Á¦ÅëȱÝÀ¶(IMF)ÀÇ
°ü¸®Ã¼°è·Î µé¾î°£ ÀÌÈÄ ±¸Á¶Á¶Á¤, °æ¿µÁø´ÜÀÌ È®´ëµÇ°í ÀÖ´Â Ãß¼¼ÀÔ´Ï´Ù. ±¹Á¦È·Î
Á¢¾îµé¸é¼ ±â¾÷µéÀÌ Á¡Á¡ ´õ º¹ÀâÇÑ È¯°æÇÏ¿¡¼ °æÀïÀ» ÇØ¾ß Çϱ⠶§¹®¿¡ ´Ù¾çÇÑ
Á¤º¸ ¿î¿ë°ú ±â¼ú °³¹ß, ºñ¿ë Àý°¨ µîÀ» À§Çؼ ÄÁ¼³ÅÏÆ®ÀÇ µµ¿òÀ» ÇÊ¿ä·Î ÇÑ´Ù°í
»ý°¢ÇÕ´Ï´Ù.
Àú´Â ´Ù³â°£ÀÇ È¸°è»ç ½ÃÇè Áغñ¿Í °ü·Ã¾÷¹«¸¦ ÅëÇÏ¿© À繫Á¦Ç¥¸¦ ÀÌÇØÇÏ´Â
¹æ¹ý, °ü·Ã ¼¼¹ýÀ» °ËÅäÇÏ´Â ¹æ¹ý, ¿ø°¡È¸°è Áö½Ä¿¡ ±Ù°ÅÇÑ »ç¾÷¼º, CVPºÐ¼®,
DCF¹ý°ú µ¿Á¾±â¾÷ MultipleÀ» ÀÌ¿ë »ó´ë°¡Ä¡¹ý¿¡ ±Ù°ÅÇÑ ±â¾÷°¡Ä¡Æò°¡¿¡
´ëÇÑ Ç³ºÎÇÑ °æÇè°ú Áö½ÄÀ» °¡Áö°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ÀÌ·¯ÇÑ Áö½ÄÀ» Ȱ¿ëÇÏ¿© ¾ðÁ¦
½ÇÀü¿¡ ÅõÀԵǾ µ¶ÀÚÀûÀÎ °¡Ä¡¸¦ âÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ´É·ÂÀ» °¡Á³´Ù°í °¨È÷
¸»¾¸µå¸®°í ½Í½À´Ï´Ù.
±Í»çÀÇ ÄÁ¼³ÅÏÆ®·Î ÀÔ»çÇÏ°Ô µÈ´Ù¸é, ±â¾÷ÀÇ °æ¿µ¿¡ °üÇÑ ¹®Á¦Á¡À» ºÐ¼®Çϰí
¹®Á¦ ÇØ°áÀ» À§ÇÑ ´ëÃ¥À» ¿¬±¸Çϸç, ±â¾÷°æ¿µ°ú »ç¾÷ÃßÁø¿¡ °üÇÑ »ó´ã°ú ÀÚ¹®À¸·Î
±Í»çÀÇ °¡Ä¡¸¦ ´õ ³ôÀÏ ¼ö ÀÖ´Â ÄÁ¼³ÅÏÆ®°¡ µÇ°Ú½À´Ï´Ù.
|
|
| |
 |
|
°æ¿µÈ¯°æ¿¡ ´ëÇÑ ÀνÄ,
ÀÚ½ÅÀÇ °æ·Â ¿ä¾à, ±×¸®°í ÀÔ»ç ÈÄ ¾÷¹« °èȹ ¼¼°¡Áö ÆÄÆ®·Î ³ª´©¾î,
Á¤¸» Àß Â¥¿©Áø ±¸µµ¿Í ³»¿ëÀÇ Áö¿øµ¿±â ¹× ÀÔ»ç ÈÄ Æ÷ºÎÀÌ´Ù. ³»¿ëµµ
Áß¿äÇÏÁö¸¸ ±¸¼ºµµ ¸Å¿ì Áß¿äÇÏ´Ù. |
|
|
| |
 |
|
¡Û¡Û°æ¿µÄÁ¼³ÆÃ(XX.x ~
XX.x)
¡Û¡Û°æ¿µÄÁ¼³ÆÃ¿¡¼ÀÇ ±Ù¹«±â°£Àº ÀúÀÇ Á÷¾÷°ü¿¡ ¸¹Àº º¯È¸¦ °¡Á®¿À°Ô ÇÑ ÁÁÀº
±âȸ¿´´Ù°í »ý°¢ÇÕ´Ï´Ù. ÀÏÀ» ±â´Ù¸®Áö ¾Ê°í ã¾Æ¼ ´Éµ¿ÀûÀ¸·Î ÇÏ´Â ÀÚ¼¼¸¦ ¹è¿ü°í,
±â¾÷°¡Ä¡¸¦ Áõ´ë½Ãų ¶§¸¸ÀÌ °³ÀÎÀÇ °¡Ä¡µµ Áõ´ëÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â Æò¹üÇÑ »ç½Çµµ ¸öÀ¸·Î
üÇèÇÏ¿´½À´Ï´Ù.
M&A ÄÁ¼³ÆÃ ÀÏÀ» ÇÏ¸é¼ ¼ö¾øÀÌ ¸¹Àº ±â¾÷ÀÇ ÀڷḦ °ËÅäÇϰí, Àúº¸´Ù
ÇнÄÀ̳ª °æÇèÀÌ ¸¹Àº ´Ù¾çÇÑ ºÐµéÀ» ¸¸³ °æÇèÀº ±â¾÷ÀÇ °æ¿µ¿¡ ´ëÇÏ¿©, ±â¾÷ÀÇ
°¡Ä¡Áõ´ë ¹æ¾È¿¡ ´ëÇØ ¸¹Àº °í¹ÎÀ» ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ±âȸ°¡ µÇ¾ú°í, »ç¶÷µé°úÀÇ ÀÇ»ç¼ÒÅë´É·Â,
ÇÑ È¸»ç¸¦ ´Ù¸¥ ȸ»ç¿Í ºñ±³ÇÏ¿© ºÐ¼®ÇÏ´Â ´É·Â, Presentation ÀڷḦ
È¿°úÀûÀ¸·Î ÀÛ¼ºÇÏ¿© PresentationÀ» ¼öÇàÇÏ´Â ´É·ÂÀ» ¹è¾çÇÏ´Â »ê °æÇèÀÇ
ÀåÀÌ µÇ¾ú½À´Ï´Ù.
¡Û¡Û±×·ì(XX.x ~ XX.x)
¡Û¡Û±×·ìÀº ÇöÀç 7°³ÀÇ ÀÚȸ»ç¸¦ °¡Áö°í ÀÖÀ¸¸ç ÀÚ»ê±Ô¸ð ¿ÜÇüÀº 6,000¾ï´ë·Î
°øÁ¤°Å·¡À§¿øÈ¸¿¡ µî·ÏµÈ ÁöÁÖȸ»çÀÔ´Ï´Ù. Àú´Â °æ¿µÀü·«½Ç¿¡¼ ÀÚȸ»ç°ü¸® ¹×
Àü·«ºÎ¹® ¾÷¹«¸¦ ¸Â°í Àִµ¥ ÀÚȸ»ç°£ »ç¾÷Á¶Á¤, ÁֽݡġÆò°¡, ÀÚȸ»ç ½ÇÀûÆò°¡,
´ë°øÁ¤°Å·¡À§¿øÈ¸ ¾÷¹«, M&A°ü·Ã ¼¼¹«Á¶»ç ´ëÀÀ µîÀÇ ¾÷¹«¸¦ Çϰí
ÀÖ½À´Ï´Ù. ÄÁ¼³ÆÃȸ»ç¿¡ ÀÖÀ» ¶§¿Í´Â ¶Ç ´Ù¸¥ ½Ã°¢À¸·Î ȸ»ç°£ÀÇ M&A¸¦
ºÐ¼®Çϰí Àü·«ÀûÀÎ ºÎºÐ¿¡ ´ëÇÑ °í¹ÎÀ» ÇÏ´Â ÁÁÀº °æÇèÀ» ½×°í ÀÖ´Ù°í »ý°¢ÇÕ´Ï´Ù.
|
|
| |
 |
|
»çȸ»ýȰ °æ·ÂÀÌ ¾î´ÀÁ¤µµ
½×ÀÎ Áö¿øÀÚÀÇ °æ¿ì´Â Çз¿¡ °üÇÑ ºÎºÐÀº À̷¼¿¡ ³ªÅ¸³ª¹Ç·Î, º»ÀÎÀÇ
°æ·Â¿¡ ´ëÇØ¼ º¸´Ù ±¸Ã¼ÀûÀ¸·Î ¾ð±ÞÇØÁÖ´Â °ÍÀÌ ÁÁ´Ù. ´Ù³æ´ø ȸ»çº°·Î
±¸ºÐÇÏ¿© Á¤¸®ÇÏ´Â °ÍÀÌ Á¤µ·µÅ º¸¿©¼ º¸±â°¡ ÁÁ´Ù. |
|
|
| |
 |
|
| ÇÑ ¹ø ÁÖ¾îÁø ÀÏÀº ²À ÇØ¾ß
µÈ´Ù´Â ½Å³äÀ¸·Î ¸çÄ¥ ¹ãÀ» ²¿¹Ú »õ¼¶óµµ Çϰí¾ß ¸¶´Â ¼º°ÝÀÔ´Ï´Ù. ¸Ã°ÜÁø ÀÏÀº
³¡±îÁö ¿Ï¼ºÀ» ÇØ¾ß ´Ù¸¥ ÀÏÀ» ½ÃÀÛÇϴ åÀÓ°¨À» °¡Áö°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ÀÏ´Ü °æÀïÀÌ
½ÃÀ۵Ǹé ÇÑ Ä¡ÀÇ ¾çº¸µµ ¾øÀÌ ÃÖ¼±À» ´ÙÇÏ·Á°í ³ë·ÂÇÕ´Ï´Ù.
´ÜÁ¡Àº »ç¶÷À» ½±°Ô »ç±ÍÁö ¸øÇÏ°í ½ÅÁßÇÏ°Ô »ç±Í´Â ÆíÀ̳ª ÇÑ ¹ø »ç±Ï
»ç¶÷¿¡°Ô´Â ³²´Ù¸¥ ½Å·Ú·Î ´Ù°¡°©´Ï´Ù. ÂüÀ»¼ºÀº ÀÖÀ¸³ª ÇÑ ¹ø ȳª¸é ¹«¼¿ï
Á¤µµ·Î ¸Å¸ôÂ÷°í ²÷°í ¸ÎÀ½ÀÌ È®½ÇÇÕ´Ï´Ù. Ư±â´Â ¸ðµç ¿îµ¿À» ÁÁ¾ÆÇϰí,
ƯÈ÷ Å״Ͻº¿Í Ã౸´Â ³²º¸´Ù ¶Ù¾î³³´Ï´Ù.
|
|
| |
 |
|
ÁýÁ߷°ú Ã¥ÀÓ°¨¿¡ ´ëÇØ¼
°Á¶ÇÏ¿´´Ù. ±â¾÷¿¡ ´ëÇØ¼ Áø´ÜÀ» Çϰí ó¹æÀ» ³»¸®´Â °æ¿µÄÁ¼³ÅÏÆ®ÀÇ
°æ¿ì ÁýÁ߷°ú Ã¥ÀÓ°¨À̶õ Ű¿öµå´Â ¹«¾ùº¸´Ùµµ Áß¿äÇÏ´Ù. ´ÜÁ¡ ºÎºÐµµ
¿ÀÈ÷·Á ½Å·ÚÂÊ¿¡ ¹«°Ô¸¦ µÎ¾î, ¼º°ÝÀº ÁýÁß·Â, Ã¥ÀÓ°¨, ½Å·Ú¶ó´Â
¼¼°¡Áö Ű¿öµå·Î ±¸¼ºµÇ¾ú´Ù. |
|
|
| |
 |
|
| 2³² 1³à Áß Àå³²À¸·Î ¿©µ¿»ýÀº
°£È£»ç·Î ÀÏÇϰí ÀÖÀ¸¸ç, ³²µ¿»ýÀº ¾Æ¹öÁöÀÇ ÀÏÀ» µ½°í ÀÖ½À´Ï´Ù. ¾î¸° ½ÃÀýºÎÅÍ
Áö±Ý±îÁö ÇѰᰰÀº ¸ð½ÀÀ¸·Î °¡Á·µéÀ» À§ÇØ ³ë·ÂÇϽô ¾Æ¹öÁö¸¦ ÅëÇØ ÀÚ½ÅÀÇ ÀÓ¹«¿¡
Ãæ½ÇÇϴ åÀÓ°¨°ú Á¤Á÷ÇÔÀ» ¹è¿üÀ¸¸ç, ÃʵîÇб³ ¶§ºÎÅÍ Á¶±×¸Ä°Ô »ç¾÷À» ½ÃÀÛÇϼ̴ø
¾Æ¹öÁö µÚ¿¡¼ Ç×»ó µû¶æÇÏ°í ³Ê±×·¯¿î ¸¶À½À¸·Î °¡Á·µé°ú °øÀå ½Ä±¸µéÀ» µ¹º¸½Ã´Â
¾î¸Ó´Ï¸¦ ÅëÇØ ´Ù¸¥ »ç¶÷À» ¹è·ÁÇϰí Çå½ÅÇϴ ŵµ¸¦ ¹è¿ì¸é¼ ¼ºÀåÇÏ¿´½À´Ï´Ù.
¾Æ¹öÁö°¡ »ç¾÷À» ÇϽô ±î´ß¿¡ ±â¾÷ °æ¿µÀÇ ¾î·Á¿ò°ú ¹®Á¦Á¡µé¿¡ ´ëÇØ¼ ü°¨ÇÒ
¼ö ÀÖ¾ú°í, ±×¸®°í ÀÌ·¯ÇÑ °¡Á¤ ȯ°æÀº Á¦°¡ ¼ºÀÎÀÌ µÇ¾î¼µµ ÀÚ½ÅÀÇ ÀÏÀº ½º½º·Î
Ã¥ÀÓÁö°í ¼öÇàÇÏ°Ô ÇÏ´Â µ¥ Ä¿´Ù¶õ µµ¿òÀÌ µÇ¾ú´Ù°í »ý°¢ÇÕ´Ï´Ù. |
|
| |
 |
|
¾î·Á¼ºÎÅÍ °æ¿µ¿¡ ´ëÇÑ
ÀÚ¿¬½º·¯¿î °ü½ÉÀ» °¡Áú ¼ö ¹Û¿¡ ¾ø¾ú´ø °¡Á¤È¯°æÀ» Àß ³ªÅ¸³»°í ÀÖ´Ù.
°©Àڱ⠰ü½ÉÀ» °¡Áø °ÍÀÌ ¾Æ´Ñ, ¿À·¡ÀüºÎÅÍ °ü½ÉÀ» °¡Áö°í °æ·ÂÀ»
½×¾Æ¿Ô´Ù´Â ´À³¦À» ÁØ´Ù. |
|
|
|
|
|